SỐ 142&143 | THÁNG 01&02/2018
Tỷ giá và cán cân thương mại Việt Nam: bằng chứng từ phân tích dữ liệu theo chuỗi thời gian
Đỗ Thị Mỹ Hương, Đặng Thị Xuân Thơm
Tóm tắt:
Mục đích của nghiên cứu này là đánh giá tác động của sự thay đổi tỷ giá lên cán cân thương mại (CCTM) của Việt Nam giai đoạn 2001–2015. Nghiên cứu sử dụng các phương pháp định lượng - phân phối trễ tự hồi quy (Autoregressive Distributed Lag - ARDL), hiệu chỉnh sai số (Error Correction Model - ECM), kiểm định nhân quả (Granger Causality) và phân tích hàm phản ứng đẩy (Impulse Response Functions - IRFs) với dữ liệu theo quý. Kết quả cho thấy mối quan hệ dài hạn, đó là khi Việt Nam đồng (VND) giảm giá thực làm suy giảm CCTM và ngược lại, khi VND lên giá thực sẽ góp phần cải thiện CCTM. Trong ngắn hạn, mô hình ECM chỉ ra, không có mối quan hệ nào giữa tỷ giá và CCTM. Dựa trên các bằng chứng thực nghiệm, nghiên cứu đưa ra một số hàm ý chính sách.
Exchange rate and Vietnam trade balance: evidence from time series analysis
Abstract:
The aim of the study is to examine the impact of exchange rate on trade balance in Vietnam from 2001 to 2015. The study employs various models such as Autoregressive Distributed Lag Models (ARDL), Error Correction Model (ECM), Granger Causality, and Impulse Response Functions (IRFs) with quarterly data. Estimation of the long-run model provides evidence that a real depreciation of VND would worsen the trade balance and vice versa. In the short run, the ECM model shows no evidence to support the relationship between exchange rate and trade balance. From these conclusions, as well as some tests like Granger and Impulse Response, the writers also give some policy implications.