SỐ 162 | THÁNG 09/2019
Tác động của tỷ giá đến vốn đầu tư gián tiếp nước ngoài tại Việt Nam
Trầm Thị Xuân Hương, Nguyễn Thị Kim Liên
Tóm tắt:
Mục tiêu của nghiên cứu này là nhằm đánh giá tác động của tỷ giá đến vốn đầu tư gián tiếp nước ngoài (FPI) vào Việt Nam giai đoạn 2005–2018. Nghiên cứu sử dụng mô hình tự hồi quy véc tơ (VAR) kiểm định tác động của tỷ giá thực đến vốn FPI dựa trên dữ liệu thứ cấp được thu thập được từ Thống kê Tài chính quốc tế (IFS). Kết quả nghiên cứu cho thấy, sự mất giá VND ở độ trễ một kỳ có tác động làm tăng vốn FPI vào Việt Nam, trong khi sự mất giá VND ở độ trễ hai kỳ có tác động làm giảm vốn FPI vào Việt Nam. Đồng thời, vốn FPI còn bị tác động bởi các cú sốc khủng hoảng tài chính toàn cầu và bởi chính yếu tố FPI trong quá khứ.
The Impact of Exchange Rates on Foreign Portfolio Investment (FPI) in Vietnam
Abstract:
The objective of this study is to assess the impact of exchange rates on foreign portfolio investment (FPI) in Vietnam (during the periods between 2005 and 2018). This study uses the vector autoregression model (VAR) to estimate the impact of exchange rate on FPI inflows to Viet Nam based on secondary data collected from IMF's international financial statistics. The research results show that the VND devaluation of one-period lag leads to increases in FPI inflows into Vietnam while the VND devaluation of two-period lag causes decreases in FPI inflows. Simultaneously, FPI is also affected by previous global financial crises and shocks of the FPI itself in the past.