Số 219 | Tháng 6/2024
Tác động của cạnh tranh đến ổn định ngân hàng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam
Đào Lê Kiều Oanh, Đặng Văn Tú
Tóm tắt:
Bài viết nghiên cứu mức độ tác động của cạnh tranh đến sự ổn định ngân hàng (ODNH) tại các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam. Dựa trên dữ liệu thu thập từ 28 NHTM tại Việt Nam trong giai đoạn 2011–2023, bài viết sử dụng chỉ số Lerner để đo lường mức độ cạnh tranh, chỉ số Z-score để đo lường mức độ ổn định và các yếu tố khác để ước lượng mức độ tác động của cạnh tranh đến ODNH bằng phương pháp OLS, mô hình FEM, mô hình REM và phương pháp GLS. Kết quả nghiên cứu cho thấy cạnh tranh có tác động cùng chiều đến sự ODNH tại các NHTM Việt Nam. Trong khi các yếu tố như tốc độ tăng trưởng tín dụng (GRW), tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản (CAP), hình thức sở hữu (GOV), tăng trưởng GDP (GDP) và lạm phát (INF) ảnh hưởng cùng chiều thì quy mô tổng tài sản (SIZE) có tác động ngược chiều đến ODNH.
Tài liệu tham khảo:
- Adrian, T., Colla, P., & Shin, H. S. (2013). Which financial frictions? Parsing the evidence from the financial crisis of 2007–9. University of Chicago Press, 27, 159–214.
- Alan J. Marcus (1984). Deregulation and bank financial policy. Journal of Banking & Finance, 8(4), 557-565.
- Arping, S. (2019). Competition and risk taking in banking: The charter value hypothesis revisited. Journal of Banking & Finance, 107, 105-609.
- Boyd, J. H., & De Nicolo, G. (2005). The theory of bank risk taking and competition revisited. The Journal of finance, 60(3), 1329-1343.
- Delis, M., & Tsionas, E. (2009). The joint estimation of bank-level market power and efficiency. Journal of Banking & Finance, 33(10), 1842-1850.
- GC, S. B., & Sharma, G. (2020). Effect of bank competition on financial stability: Empirical evidence from Nepal. Economic Literature, 13, 19–31.
- Goetz, M. R. (2018). Competition and bank stability. Journal of Financial Intermediation, 35, 57-69.
- Hamid Mehran & Anjan Thakor (2011). Bank Capital and Value in the Cross-Section. The Review of Financial Studies, 24(4), 1019–1067.
- Hellmann, T. F., Murdock, K. C., & Stiglitz, J. E. (2000). Liberalization, Moral Hazard in Banking, and Prudential Regulation: Are Capital Requirements Enough?. The American Economic review, 90(1).
- Islam, M. A., Ebenezer, O. O., Sobhani, F. A., & Shahriar, M. S. (2020). The effect of product market competition on stability and capital ratio of banks in Southeast Asian countries. Borsa Istanbul Review, 20(3), 292–300.
- Jiménez, G., Lopez, J. A., & Saurina, J. (2013). How does competition affect bank risk-taking?. Journal of Financial Stability, 9(2), 185-195.
- Leroy, A., & Lucotte, Y. (2017). Is there a competition-stability trade-off in European banking?. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 46, 199-215.
- Michael C. Keeley, Frederick T. Furlong (1990). A reexamination of mean-variance analysis of bank capital regulation. Journal of Banking & Finance, 14(1), 69-84.
- Matutes, C., & Vives, X. (2000). Imperfect competition, risk taking, and regulation in banking. European Economic Review, 44(1), 1–34.
- Martinez-Miera, D., & Repullo, R. (2010). Does competition reduce the risk of bank failure?. The Review of Financial Studies, 23(10), 3638-3664.
- Mishkin, F. S. (1999). Global financial instability: framework, events, issues. Journal of economic perspectives, 13(4), 3-20.
- Noman, A. H. M., Gee, C. S., & Isa, C. R. (2018). Does bank regulation matter on the relationship between competition and financial stability? Evidence from Southeast Asian countries. Pacific-Basin Finance Journal, 48, 144-161.
- OECD (2002). Glossary of Industrialorganisation Economics and Competition Law.
- Phạm Thủy Tú & Đào Lê Kiều Oanh (2021). Tác động của năng lực cạnh tranh đến mức độ ổn định tài chính của các ngân hàng thương mại Việt Nam trước bối cảnh tham gia hiệp định CPTPP. Tạp chí nghiên cứu Tài chính-Marketing, 64, 1-14.
- Phan, H. T., Anwar, S., Alexander, W. R. J., & Phan, H. T. M. (2019). Competition, efficiency and stability: An empirical study of East Asian comercial banks. The North American Journal of Economics and Finance, 50, 100-990.
- Putranto, Y. A., & Kewal, S. S. (2014). Pengaruh Corporate social responsibility berbasiskan karakteristik social bank terhadap kinerja perusahaan perbankan di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi, 18(3), 475-490.
- Saif-Alyousfi, A. Y., Saha, A., & Md-Rus, R. (2018). Impact of oil and gas price shocks on the non-performing loans of banks in an oil and gas-rich economy: Evidence from Qatar. International Journal of Bank Marketing, 36(3), 529-556.
- Stigler, G. J. (2021). The theory of economic regulation. In The political economy: Readings in the politics and economics of American public policy (pp. 67-81). Routledge.
- Tô Vĩnh Sơn (2022). Tác động của cạnh tranh đến rủi ro của các ngân hàng thương mại Việt Nam. Tạp chí Nghiên cứu Tài chính-Marketing, 53–65.
- Uddin, M. H., Mollah, S., & Ali, M. H. (2020). Does cyber tech spending matter for bank stability? International Review of Financial Analysis, 72, 101-587.
- Võ Xuân Vinh & Đặng Bửu Kiếm (2016). Năng lực cạnh tranh, lợi nhuận và sự ổn định của các ngân hàng Việt Nam. Tạp chí Phát triển Kinh tế, 27(12), 25-46.
The Impact of Competition on Banking Stability of Vietnamese Commercial Banks
Abstract:
This article analyzes the impact of competition on the banking stability of Vietnamese commercial banks. Based on data collected from 28 commercial banks in Vietnam during the period 2011–2023, the article uses the Lerner index to measure the competition, the Zscore index to measure the banking stability, and other factors to measure the impact of competition on banking stability by using the OLS, FEM, REM, and GLS methods. Research results show a positive correlation between competition and the banking stability of Vietnamese commercial banks. While factors such as equity to total assets ratio (CAP), credit growth rate (GRW), ownership form (GOV), GDP growth (GDP), and inflation (INF) have positive impacts on banking stability, the total asset scale (SIZE) has negative impacts on banking stability.