Số 219 | Tháng 6/2024
Vốn và khả năng chấp nhận rủi ro của các ngân hàng thương mại Việt Nam: Tiếp cận phi tuyến
Lê Hà Diễm Chi
Tóm tắt:
Bài viết sử dụng dữ liệu của 27 ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam giai đoạn 2011–2022 để đánh giá mối quan hệ phi tuyến giữa vốn ngân hàng và việc chấp nhận rủi ro (CNRR), đại diện bởi hệ số Z.Score. Bằng ước lượng SGMM, kết quả chỉ ra một hàm U ngược của mối quan hệ giữa vốn và Z.Score, hàm ý vốn gia tăng lúc đầu làm giảm mức độ CNRR của ngân hàng, sau một điểm nhất định, nếu vốn tiếp tục gia tăng sẽ khiến ngân hàng gia tăng mức độ CNRR. So sánh với thực tế, bài viết nhận thấy quan hệ giữa vốn và khả năng CNRR của các NHTM Việt Nam đang ở nhánh bên trái hàm U ngược. Kết quả nghiên cứu củng cố tính đúng đắn của các chính sách trong việc yêu cầu gia tăng vốn nhằm đưa hệ thống ngân hàng phát triển ổn định, an toàn và lành mạnh.
Tài liệu tham khảo:
- Abbas, F., Masood, O., Ali, S., & Rizwan, S. (2021). How do capital ratios affect bank risk-taking: New evidence from the United States. Sage Open, 11(1).
- Agoraki, M. E. K., Delis, M. D., & Pasiouras, F. (2011). Regulations, competition and bank risk-taking in transition countries. Journal of Financial Stability, 7(1), 38-48.
- Barth, J. R., Lin, C., Ma, Y., Seade, J., & Song, F. M. (2013). Do bank regulation, supervision and monitoring enhance or impede bank efficiency? Journal of Banking & Finance, 37(8), 2879-2892.
- Barth, J. R., Caprio, G., & Levine, R. (2004). Bank Regulation and Supervision: What Works Best, Journal of Financial Intermediation, 13, 205-248.
- Barth, J. R., Caprio, G., & Levine, R. (2006). Rethinking Bank Regulation: Till Angels Govern, Cambridge: Cambridge University Press.
- Basel Committee (2010). Basel III: A global regulatory framework for more resilient banks and banking systems (Bank for International Settlements, Basel).
- Battaglia, F., & Gallo, A. (2017). Strong boards, ownership concentration and EU banks’ systemic risk-taking: Evidence from the financial crisis. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 46, 128-146.
- Bhagat, S., Bolton, B., & Lu, J. (2015). Size, leverage, and risk-taking of financial institutions. Journal of banking & finance, 59, 520-537.
- Bitar, M., Pukthuanthong, K., & Walker, T. (2018). The effect of capital ratios on the risk, efficiency and profitability of banks: Evidence from OECD countries. Journal of international financial Markets, Institutions and Money, 53, 227-262.
- Calem, P., & Rob, R. (1999). The impact of capital-based regulation on bank risk-taking. Journal of Financial Intermediation, 8(4), 317-352.
- Đặng Trí Dũng & Huỳnh Hồ Yến Linh (2023). Tác động của tỷ lệ sở hữu đến sự chấp nhận rủi ro của các ngân hàng thương mại Việt Nam. Tạp chí Kinh tế và Ngân hàng Châu Á, số 209.
- Deelchand, T. & Padgett, C. (2009). The Relationship Between Risk, Capital and Efficiency: Evidence from Japanese Cooperative Banks. DOI:10.2139/ssrn.1525423.
- Dias, R. (2021), Capital regulation and bank risk-taking – new global evidence. Account Finance, 61, 847-884. https://doi.org/10.1111/acfi.12595
- Godlewski, C. J. (2005). Bank capital and credit risk taking in emerging market economies. Journal of banking Regulation, 6(2), 128-145.
- Gujarati, D. N. (2003). Basic Econometrics. 4th Edition, McGraw-Hill, New York.
- Hà Tâm (2023). Ngân hàng cấp tập tăng vốn phòng thủ rủi ro, ứng phó các biến cố. Truy cập tại https://www.tinnhanhchungkhoan.vn/ngan-hang-cap-tap-tang-von-phong-thu-rui-ro-ung-pho-cac-bien-co-post321596.html.
- Hakenes, H., & Schnabel, I. (2011). Bank size and risk-taking under Basel II. Journal of banking & finance, 35(6), 1436-1449.
- Houston, J. F., Lin, C., Lin, P., & Ma, Y. (2010). Creditor rights, information sharing and bank risk taking. Journal of Financial Economics, 96, 485-512.
- Jacques, K., & Nigro, P. (1997). Risk-based capital, portfolio risk, and bank capital: A simultaneous equations approach. Journal of Economics and business, 49(6), 533-547.
- Jahankhani, A., & Lynge, M. J. (1979). Commercial bank financial policies and their impact on market-determined measures of risk/BEBR No. 556. Faculty working papers; no. 556.
- Jeitschko, T. D., & Jeung, S. D. (2005). Incentives for risk-taking in banking–A unified approach. Journal of Banking & Finance, 29(3), 759-777.
- John, K., John, T. A., & Senbet, L. W. (1991). Risk-shifting incentives of depository institutions: A new perspective on federal deposit insurance reform. Journal of Banking & Finance, 15(4-5), 895-915.
- Kaufman, G. G. (1992). Capital in banking: past, present and future. Journal of Financial Services Research, 5, 385-402.
- Keeley, M. C., & Furlong, F. T. (1990). A reexamination of mean-variance analysis of bank capital regulation. Journal of Banking & Finance, 14(1), 69-84.
- Lee, C. C., & Hsieh, M. F. (2013). The impact of bank capital on profitability and risk in Asian banking. Journal of international money and finance, 32, 251-281.
- Lee, T. H., & Chih, S. H. (2013). Does financial regulation affect the profit efficiency and risk of banks? Evidence from China's commercial banks. The North American Journal of Economics and Finance, 26, 705-724.
- Mohsni, S., & Otchere, I. (2018). Does regulatory regime matter for bank risk taking? A comparative analysis of US and Canada. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 53, 1-16.
- Nguyễn Chí Đức (2021). Tác động của giá trị điều lệ lên mức độ chấp nhận rủi ro của các ngân hàng thương mại Việt Nam. Tạp chí Thị trường Tài chính Tiền tệ, số 19.
- Nguyễn Thị Kiều Nga & Trần Huy Hoàng (2021). Tác động của chính sách tiền tệ đến mức độ chấp nhận rủi ro của các ngân hàng thương mại Việt Nam. Tạp chí Công Thương - Các kết quả nghiên cứu khoa học và ứng dụng công nghệ, Số 7.
- Rose, P. S. (2010). Bank management & financial services.
- Samet, A., Boubakri, N., & Boubaker, S. (2018). Does public–private status affect bank risk taking? Worldwide evidence. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 53, 287-306.
- Trần Thị Thanh Nga (2019). Đầu tư công nghệ và khả năng chấp nhận rủi ro: Nghiên cứu trường hợp các ngân hàng thương mại tại Việt Nam. Tạp chí Khoa học Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh – Kinh tế và Quản trị Kinh doanh, 18(2), 89-103. doi:10.46223/HCMCOUJS. econ.vi.18.2.2055.2023.
Capital and Risk-Taking of Vietnamese Commercial Banks: A Non-Linear Approach
Abstract:
The article uses data from 27 Vietnamese commercial banks from 2011 to 2022 to evaluate the non-linear relationship between bank capital and risk-taking, represented by the Z.Score ratio. By estimating SGMM, the results are obtained as an inverted U shape of the relationship held between bank capital and Z.Score, implying that increasing capital reduces the bank's risk-taking level, surpassing the threshold point if capital continues to grow, will lead to an increase the level of risk-taking. Compared with reality, the article finds that the relationship between capital and risk-taking of Vietnamese commercial banks is in the left branch of the inverted U shape. The research results reinforce the correctness of policies that require increased capital to bring the banking system to stable, safe, and healthy development.