1. Trang Chủ
  2. SỐ 213
  3. Tác động của cấu trúc sở hữu đến cấu trúc vốn của các ngân hàng thương mại Việt Nam: Tiếp cận bằng Bayes
Đăng bài
Tạp chí đã xuất bản
2004
SỐ 1
2005
SỐ 2
SỐ 3
SỐ 4
SỐ 5
SỐ 6
SỐ 7
2006
SỐ 8
SỐ 9
SỐ 10
SỐ 11
SỐ 12
SỐ 13
2007
SỐ 14
SỐ 15
SỐ 16
SỐ 17
SỐ 18
SỐ 19
SỐ 20
SỐ 21
2008
SỐ 22+23
SỐ 24
SỐ 25
SỐ 26
SỐ 27
SỐ 28
SỐ 29
SỐ 30
SỐ 31
SỐ 32
SỐ 33
2009
SỐ 34+35
SỐ 36
SỐ 37
SỐ 38
SÔ 39
SỐ 40
SỐ 41
SỐ 42
SỐ 43
SỐ 44
SỐ 45
2010
SỐ 46+47
SỐ 48
SỐ 49
SỐ 50
SỐ 51
SỐ 52
SỐ 53
SỐ 54
SỐ 55
SỐ 56
SỐ 57
2011
SỐ 58+59
SỐ 60
SỐ 61
SỐ 62
SỐ 63
SỐ 64
SỐ 65
SỐ 66
SỐ 67
SỐ 68
SỐ 69
2012
SỐ 70+71
SỐ 72
SỐ 73
SỐ 74
SỐ 75
SỐ 76
SỐ 77
SỐ 78
SỐ 79
SỐ 80
SỐ 81
2013
SỐ 82+83
SỐ 84
SỐ 85
SỐ 86
SỐ 87
SỐ 88
SỐ 89
SỐ 90
SỐ 91
SỐ 92
SỐ 93
2014
SỐ 96
SỐ 94+95
SỐ 97
SỐ 98
SỐ 99
SỐ 100
SỐ 101
SỐ 102
SỐ 103
SỐ 104
SỐ 105
2015
SỐ 106+107
SỐ 108
SỐ 109
SỐ 110
SỐ 111
SỐ 112
SỐ 113
SỐ 114
SỐ 115
SỐ 116
SỐ 117
2016
SỐ 118+119
SỐ 120
SỐ 121
SỐ 122
SỐ 123
SỐ 124
SỐ 125
SỐ 126
SỐ 127
SỐ 128
SỐ 129
2017
SỐ 130&131
SỐ 132
SỐ 133
SỐ 134
SỐ 135
SỐ 136
SỐ 137
SỐ 138
SỐ 139
SỐ 140
SỐ 141
2018
SỐ 142&143
SỐ 144
SỐ 145
SỐ 146
SỐ 147
SỐ 148
SỐ 149
SỐ 150
SỐ 151
SỐ 152
SỐ 153
2019
SỐ 154&155
SỐ 156
SỐ 157
SỐ 159
SỐ 160
SỐ 161
SỐ 162
SỐ 158
SỐ 163
SỐ 164
SỐ 165
2020
Số 166+ 167
Số 168
Số 169
Số 170
Số 171
SỐ 172
Số 173
SỐ 174
SỐ 175
SỐ 177
2021
SỐ 178+179
SỐ 180
Số 181
Số 182
SỐ 183
SỐ 184
SỐ 185
SỐ 186
SỐ 187
SỐ 188
SỐ 189
2022
SỐ 190+191
SỐ 192
SỐ 193
SỐ 194
SỐ 195
SỐ 196
SỐ 197
SỐ 198
Số 199
SỐ 200
SỐ 201
2023
SỐ 202+203
SỐ 204
SỐ 205
SỐ 206
SỐ 207
SỐ 208
SỐ 209
SỐ 210
SỐ 211
SỐ 212
SỐ 213
Thông tin tạp chí
Tôn chỉ & Mục đíchHội đồng biên tậpBan biên tậpChính sách Tạp chíLịch làm việc Lãnh đạo
Thông tin người dùng
Độc giả
Tác giả
Biên tập viên
Phản biện
Đạo đức xuất bảnThư mời số đặc biệt
ISSN
ISSN 2615-9813
ISSN (số cũ) 1859-3682

SỐ 213 | Tháng 12/2023

Tác động của cấu trúc sở hữu đến cấu trúc vốn của các ngân hàng thương mại Việt Nam: Tiếp cận bằng Bayes

Phạm Hải Nam, Lê Hà Diễm Chi

27/12/2023 32 0 0
Like Mua ngay 30.000 đ
Cấu trúc sở hữu cấu trúc vốn Bayesian nợ phi tiền gửi.

Tóm tắt:

Bài viết đánh giá tác động của cấu trúc sở hữu (ownership structure – OWS) đến cấu trúc vốn (capital structure – CST) của các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam giai đoạn 2012–2020. OWS được đại diện bởi hai chỉ tiêu là tỷ lệ sở hữu Nhà nước và tỷ lệ sở hữu nước ngoài, CST vốn đại diện bởi ba yếu tố: đòn bẩy tài chính, tiền gửi khách hàng; nợ phi tiền gửi. Bằng phương pháp hồi quy Bayes thông qua cách lấy mẫu Gibbs, kết quả cho thấy: (i) Sở hữu Nhà nước có ảnh hưởng ngược chiều đến CST, đại diện bởi đòn bẩy tài chính và nợ phi tiền gửi, nhưng có ảnh hưởng cùng chiều đến tiền gửi khách hàng; và (ii) Sở hữu nước ngoài có ảnh hưởng ngược chiều đến CST ở cả ba biến đại diện là đòn bẩy tài chính, tiền gửi khách hàng tiền gửi khách hàng và nợ phi tiền gửi. Dựa trên kết quả nghiên cứu, bài viết đề xuất một số chính sách cho các nhà quản trị NHTM trong việc xác lập CST và OWS phù hợp, nhằm thúc đẩy sự an toàn và hiệu quả trong hoạt động của các NHTM Việt Nam.

 

Tài liệu tham khảo:

  1. Abbas, A. (2018). Earnings management in banking industry and its impact on the firm value. AKRUAL: Jurnal Akuntansi, 10(1), 69-84.
  2. Agustin, H. (2014). The effect of ownership structure on capital structure: Evidence from Indonesia banks. International Journal of Advanced Research in Management and Social Sciences, 3(10), 1-20.
  3. Agoraki, M.E., Delis, M., & Pasiouras, F. (2011). Regulations, competition and bank risk-taking in transition countries. Journal of Financial Stability. 7(1), 38-48.
  4. Akın, O. & Ozsoy, S. M. (2021). State ownership and bank performance: Evidence from Islamic banks in Turkey. PressAcademia Procedia, 14(1), 148-149.
  5. Amidu, M. (2007). Determinants of capital structure of banks in Ghana: an empirical approach. Baltic journal of management, 2(1), 67-79.
  6. Amor, A. (2017). Ownership structure and bank risk-taking: empirical evidence from Tunisian banks. Afro-Asian Journal of Finance and Accounting, 7(3), 227-241.
  7. Alshammari, T. (2022). State ownership and bank performance: conventional vs Islamic banks, Journal of Islamic Accounting and Business Research, 13(1), 141-156.
  8. Ayalew, Z. A., & McMillan, D. (2021). Capital structure and profitability: panel data evidence of private banks in Ethiopia. Cogent Economics & Finance, 9(1), 1953736.
  9. Baltaci, N., & Ayaydin, H. (2014). Firm, country and macroeconomic determinants of capital structure: Evidence from Turkish banking sector. Emerging Markets Journal, 3(3), 46-58.
  10. Bertomeu, J., Mahieux, L., & Sapra, H. (2022). Interplay between accounting and prudential regulation. The Accounting Review, 98 (1): 29-53.
  11. Ceylan, E. (2018). Impact of Ownership Concentration on Capital Structures: A Case of Turkish Banking Sector. Optimum Journal of Economics and Management Sciences, 5(2), 193-204.
  12. Cornett, M., Guo, L., Khaksari, S., & Tehranian, H. (2010). The impact of state ownership on performance differences in privatelyowned versus state-owned banks: An international comparison. Journal of Financial Intermediation, 19(1), 74-94.
  13. Available from: https://doi.org/10.1016/j.jfi.2008.09.005.
  14. Ehsan, S., & Javid, A. (2018). Bank ownership structure, regulations and risk-taking: Evidence from commercial banks in Pakistan. Portuguese Economic Journal, 17(3), 185-209.
  15. Fayez, M., Ragab, A. A. & Moustafasoliman, M. (2019) The Impact of Ownership Structure on Capital Structure: An Empirical Study on the Most Active Firms in the Egyptian Stock Exchange. Open Access Library Journal, 6, e5266. https://doi.org/10.4236/oalib.1105266
  16. Fernández-Méndez, C & González, V. M. (2019). Bank ownership, lending relationships and capital structure: Evidence from Spain. Business Research Quarterly, 22, 137-154
  17. Franks, J., Mayer, C., & Renneboog, L. (2001). Who disciplines management in poorly performing companies? Journal of Financial Intermediation, 10(3-4), 209-248.
  18. Fauziah, F., Latief, A., & Jamal, S. W. (2020). The determinants of Islamic banking capital structure in Indonesia. Jurnal Ekonomi dan Bisnis Islam, 5(2), 125-138.
  19. Government. (2012). Project on restructuring the system of credit institutions for the period 2011-2015, Hanoi.
  20. Galindo, O., Svitek, M. & Kreinovich, V. (2020). Quantum (and More General) Models of Research Collaboration. Asian Journal of Economics and Banking, 4(1).
  21. Gelman, A., Carlin, J. B., Stern, H. S., Dunson, D. B., Vehtari, A., & Rubin, D. B. (2013). Bayesian Data Analysis (3rd edition). CRC Press
  22. Gropp, R., & Heider, F. (2010). The determinants of bank capital structure. Review of Finance, 14(4), 587-622.
  23. Gujarati, D. N. (2004). Basic Econometric, (4th Ed.). The McGraw-Hill Companies. NewYork
  24. Gupta, N., & Mahakud, J. (2020). Ownership, bank size, capitalization and bank performance: evidence from India. Cogent Economics & Finance, 8(1), 1808282.
  25. Hammami, Y., Boubaker, A. (2015). Ownership structure and bank risk-taking: Empirical evidence from the Middle East and North Africa. International Business Research, 8(5), 271.
  26. Hung, T. N. (2019). Toward Improved Models for Decision Making in Economics. Asian Journal of Economics and Banking, 3(1), 1-19
  27. Khrennikova, P. (2019). Quantum Probability based Decision Making in Finance: from Individual Preferences to Market Outcomes. Asian Journal of Economics and Banking, 3(1).
  28. Kreinovich, V., Thach, N. N., Trung, N. D., & Thanh, D. V., eds.: Beyond Traditional Probabilistic Methods in Economics. Cham: Springer, DOI: 10.1007/978-3-030-04200-4 (2019)
  29.  Kruschke, J. K. (2013). Bayesian estimation supersedes the t-test. Journal of Experimental Psychology: General, 142(2), 573-603.
  30. Hung T. Nguyen and Thach N.N.: A Closer Look at the Modeling of Economics Data. In: Kreinovich V., Thach N., Trung N., Van Thanh D. (eds) Beyond Traditional Probabilistic Methods in Economics. ECONVN 2019. Studies in Computational Intelligence, vol 809. Springer, Cham. https://doi.org/10.1007/978-3-030-04200-4_7 (2019).
  31. Hussain, A., Siddique, A., & Rehman, H. (2018). Impact of Ownership Structure on Bank Risk Taking: A Comparative Analysis of Conventional Banks and Islamic Banks of Pakistan. Journal of Business and Tourism, 4, 175-81.
  32. Hoque, H., & Pour, E. K. (2018). Bank‐level and country‐level determinants of bank capital structure and funding sources. International Journal of Finance & Economics, 23(4), 504-532.
  33. Iannotta, G., Nocera, G., & Sironi, A. (2013). The impact of government ownership on bank risk. Journal of Financial Intermediation, 22(2), 152-176.
  34. Jensen, M., & Meckling, W. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs, and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305-360.
  35. Kiyota, H. (2011). Efficiency of commercial banks in Sub-Saharan Africa: a comparative analysis of domestic and foreign banks (No. 2011/58). WIDER Working Paper.
  36. Laeven, L. (1999). Risk and efficiency in East Asian banks. World Bank Policy Research Working Paper, 2255.
  37. Li, K., Yue, H., & Zhao, L. (2009) Ownership, Institutions, and Capital Structure: Evidence from China. Journal of Comparative Economics, 37, 471-490.
  38. https://doi.org/10.1016/j.jce.2009.07.001
  39. Liu, Q., Wang, X., & Tian, G. G. (2011). The effect of ownership structure on leverage decision: New evidence from Chinese listed firms. Journal of the Asia Pacific Economy, 16(2), 254-276.
  40. Le, V., & Tannous, K. (2016). Ownership structure and capital structure: A study of Vietnamese listed firms. Australian Economic Papers, 55(4), 319-344.
  41. Le, L. H., & Pham, T. H. (2020). Ownership structure and bank risktaking: The case of Vietnam. International Journal of Management, 11(3), 427-434.
  42. Lee, S. W. (2008). Ownership structure, regulation, and bank risk - taking: evidence from Korean banking industry. Investment Management and Financial Innovations, 5, 70-74.
  43. Mohanty, S., & Lin, H.-J. (2021). Efficiency in china’s banking sector: a comparative analysis of pre- and post-Basel II eras. Review of Pacific Basin Financial Markets and Policies, 24(2), 2150010
  44. Molyneux, P., & Thornton, J. (1992). Determinants of European bank profitability: A note. Journal of Banking & Finance, 16(6), 1173-1178. https://doi.org/10.1016/0378-4266(92)90065-8
  45. Murtaza, S. (2019). The Relationship between Ownership Structure and Capital Structure: Evidence from Chemical Sector of Pakistan. SEISENSE Journal of Management, 2(4), 51-64. doi:10.33215/sjom.v 2i4.162
  46. Nguyễn Trần Xuân Linh, Nguyễn Ngọc Tân, Phạm Hải Nam, & Huỳnh Thị Tuyết Ngân (2020). Tác động chính sách an toàn vĩ mô đến rủi ro ngân hàng: Nghiên cứu tại các quốc gia có nền kinh tế mới nổi và dẫn dắt tăng trưởng kinh tế thế giới. Tạp chí Nghiên cứu Kinh tế và Kinh doanh Châu Á, 31(8), 71-95.
  47. Nguyen, H. S., Tran, T., Dinh, C., Lai, A., & Pham, K. (2015). International Journal of Financial Research, 6(4), 123-133.
  48. Nguyen, V. T., & Liu, D. Y. (2020). The Impact of Ownership Structure on Vietnamese Commercial Banks’ Profitability. International Journal of Economics and Financial Issues, 10(3), 187-194.
  49. Oliveiraa, V & Raposo, C. (2021). The Determinants of European Banks’ Capita Structure: Is There a Difference between Public and Private Banks? International Journal of Central Banking, September 2021 issue.
  50. Pacheco, L. (2022). Ownership Concentration, Control, and Capital Structure in Family and Non-Family Firms. Journal of Small Business Strategy, 32(3), 113-127.
  51. Pham, D., & Pham, K. (2021). The Impact of Ownership Structure on Credit Risk of Commercial Banks: An Empirical Study in Vietnam. Journal of Asian Finance, Economics and Business, 8(7), 0195-0201
  52. Pham, T. M., & Bui, H. H. B. (2019). Ownership structure and risk of Vietnamese commercial banks. Journal of Science and Technology Development - Economics, Law and Management, 3(SI):SI1-SI13.
  53. Sakunasingha, B., Anekwasinchai, P., & Wiriyawit, V. (2018). Capital structure determinants for local commercial banks: Thailand evidence. Catalyst, 18, 18-29.
  54. Sensarma, R. (2006). Are foreign banks always the best? Comparison of state-owned, private and foreign banks in India. Economic Modelling, 23(4), 717-735.
  55. Saunders, A., Strock, E. & Travlos, N. G. (1990). Ownership structure, deregulation, and bank risk-taking. The Journal of Finance, 45, 643.
  56. Sturm, J. E., & Williams, B. (2004). Foreign bank entry, deregulation and bank efficiency: Lessons from the Australian experience. Journal of Banking and Finance, 28, 1775 - 1799.
  57. Thach, N. N., Anh, L. H., & An, P. T. H. (2019). The Effects of Public Expenditure on Economic Growth in Asia Countries: A Bayesian Model Averaging Approach. Asian Journal of Economics and Banking, 3(1), 126-149.
  58. Thach N.N., Ha D.T., Trung N.D. & Kreinovich V. (2022a). Prediction and Causality in Econometrics and Related Topics. Cham: Springer. Vol. 983. DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-030-77094-5
  59. Toumi, K. (2021). Banks' capital structure determinants: A comparative analysis between Islamic and conventional banks based on corporate and regulatory approaches. Islamic Accounting and Finance: A Handbook. Hussainey K, AL-Lawati H (ed.). World Scientific Publishing.
  60. Tran, D., Hassan, M., & Houston, R. (2018). Ownership structure and bank risk: The effects of crisis, market discipline and regulatory pressure. Networks Financial Institute Working Paper Series.
  61. Tran, H. H., & Nguyen, H. H. (2016). Analyzing factors affecting the performance of Vietnam’s commerical banks in the era of international financial integration. Science and Technology Development Journal, 19(1), 88-101.
  62. Tran, V. D., Hassan, M., Paltrinieri, A., & Nguyen, T. (2020). The determinants of bank capital structure in the world. The Singapore Economic Review, 65(06), 1457-1489.
  63. Wooldridge, J. M. (2002). Econometric Analysis of Cross-Section and Panel Data. Cambridge, MA: MIT Press.
  64. Wu, H. L., Chen, C. H., & Lin, M. H. (2007). The effect of foreign bank entry on the operational performance of commercial banks in the Chinese transitional economy. Post-Communist Economies, 19(3), 343-357.
  65. Vu, T. T. V., & Phan, T. N. (2018). The impact of ownership structure on systemic risk of listed commercial banks in Vietnam. Journal of Economic Science, 6(2), 107-117.
  66. Wang, C., Wang, T., Trafimow, D. & Chen, J. (2019). Extending a Priori Procedure to Two Independent Samples under Skew Normal Settings. Asian Journal of Economics and Banking, 3(2).
  67. Yildirim, H., & Philippatos, G. C. (2007). Efficiency of banks: recent evidence from the transition economies of Europe, 1993-2000. European Journal of Finance, 13(2), 123-143.
  68. Zeitun, R., & Goaied, M. (2022). The nexus between debt structure, firm performance, and the financial crisis: Non-linear panel data evidence from Japan. Applied Economics, 54(40), 1-19
  69. Zhu, Y., Ping, L., Zeng, Y., & He. J. (2009). Foreign Ownership and the Risk Behavior of Chinese Banks: Do Foreign Strategic Investors Matter? Available at SSRN 1460541.

Ownership Structure and Capital Structure of Vietnam Commercial Banks

Ownership structure capital structure Bayesian non-deposit liabilities.

Abstract:

The article evaluates the dynamic of ownership structure to commercial banks' capital structure in Vietnam from 2012 to 2020. The ownership structure is represented by two indicators: ownership ratio and state and foreign ownership ratio. Capital structure is described by three factors: financial leverage, customer deposits, and non-deposit debt. Using the Bayesian regression method via the Gibbs sampling algorithm, the research results show that first, state ownership has a negative impact on capital structure, represented by financial leverage and non-deposit liabilities; still, it has the same effect on customer deposits. Second, foreign ownership harms capital structure in all three representative variables: financial leverage, customer deposits, and non-deposit debt. From the research results, the authors recommend that bank managers establish appropriate capital and ownership structures to ensure safe, efficient, and sustainable banking operations.

 

Bài viết liên quan