Tạp chí đã xuất bản
2004
ISSN
ISSN 2615-9813
ISSN (số cũ) 1859-3682

Số 223 | Tháng 10/2024

Tác động của chính sách tiền tệ đến rủi ro tín dụng: Trường hợp các ngân hàng thương mại Việt Nam

Lê Duy Khánh*

Tóm tắt:

Nghiên cứu này đánh giá tác động của chính sách tiền tệ (CSTT) đến rủi ro tín dụng (RRTD) của các ngân hàng thương mại Việt Nam (NHTM) giai đoạn 2009–2022. Sử dụng mức lãi suất tái cấp vốn đại diện cho CSTT và tỷ lệ nợ xấu đại diện cho RRTD, ước lượng hồi quy FGLS cho thấy rằng mức lãi suất tái cấp vốn có tác động cùng chiều đến RRTD của các NHTM. Như vậy, khi Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) tăng lãi suất tái cấp vốn có thể khiến cho tỷ lệ nợ xấu ở các NHTM tăng lên. Kết quả này yêu cầu các NHTM phải nâng cao công tác dự báo để phản ứng một cách phù hợp với các hành động chính sách của NHNN. Bên cạnh đó, NHNN cũng cần có sự thận trọng trong những quyết định điều chỉnh lãi suất điều hành của mình, bởi có thể tác động đến tỷ lệ nợ xấu và qua đó ảnh hưởng đến sự ổn định của hệ thống ngân hàng.

 

Tài liệu tham khảo:

  1. Ahmed, S., Majeed, M. E., Thalassinos, E., & Thalassinos, Y. (2021). The impact of bank specific and macro-economic factors on non-performing loans in the banking sector: Evidence from an emerging economy. Journal of Risk and Financial Management14(5), 217. https://doi.org/10.3390/jrfm14050217
  2. Altunbasa, Y., Gambacortab, L., & Marques-Ibanezc, D. (2014). Does Monetary Policy Affect Bank Risk? International Journal of Central Banking, 10(1), 95-135, có tại https://www.ijcb.org/journal/ijcb14q1a3.pdf
  3. Amalia, S. Q., & Suriani, S. (2023). Do Interest Rate Policy and Liquidity Effect on Banking Credit Risk in Indonesia? Signifikan: Jurnal Ilmu Ekonomi12(1), 145-160. https://doi.org/10.15408/sjie.v12i1.27119
  4. Anwar, C. J., Suhendra, I., Purwanda, E., Salim, A., Rakhmawati, N. A., & Jie, F. (2023). Investigating the relationship between monetary policy, macro-prudential policy and credit risk in Indonesia banking industry. Heliyon9(7), e18229. https://doi.org/10.1016/j.heliyon.2023.e18229
  5. Bacchetta, P., & Ballabriga, F. (2000). The impact of monetary policy and banks' balance sheets: some international evidence. Applied Financial Economics10(1), 15-26. https://doi.org/10.1080/096031000331888
  6. Basel Committee on Banking Supervision, & Bank for International Settlements. (2000). Principles for the management of credit risk. Bank for International Settlements.
  7. Berríos, M. R. (2013). The relationship between bank credit risk and profitability and liquidity. The International Journal of Business and Finance Research7(3), 105-118.
  8. Bernanke, B. S., & Blinder, A. S. (1992). The Federal Funds Rate and the Channels of Monetary Transmission. The American Economic Review82(4), 901-921. https://doi.org/10.3386/w3487
  9. Bernanke, B. S., & Gertler, M. (1995). Inside the black box: the credit channel of monetary policy transmission. Journal of Economic perspectives9(4), 27-48. https://doi.org/10.1257/jep.9.4.27
  10. Breusch, T. S., & Pagan, A. R. (1979). A simple test for heteroscedasticity and random coefficient variation. Econometrica: Journal of the econometric society, 1287-1294. https://doi.org/10.2307/1911963
  11. Bucur, I. A., & Dragomirescu, S. E. (2014). The influence of macroeconomic conditions on credit risk: Case of Romanian banking system. Studies and Scientific Researches. Economics Edition19(2014), 84-95. https://doi.org/10.2478/jcbtp-2021-0017
  12. Cook, R. D., & Weisberg, S. (1983). Diagnostics for heteroscedasticity in regression. Biometrika70(1), 1-10. https://doi.org/10.1093/biomet/70.1.1
  13. Demid, E. (2021). Heterogeneity in the relationship between NPLs and real economy: Evidence from the Mongolian banking system. Journal of Central Banking Theory and Practice10(2), 133-155. https://doi.org/10.2478/jcbtp-2021-0017
  14. Friedman, B. M. (1990). Targets and instruments of monetary policy. Handbook of monetary economics2, 1185-1230.
  15. Gafrej, O., & Boujelbéne, M. (2022). The impact of performance, liquidity and credit risks on banking diversification in a context of financial stress. International Journal of Islamic and Middle Eastern Finance and Management15(1), 66-82. https://doi.org/10.1108/IMEFM-09-2020-0488
  16. Galariotis, E., Makrichoriti, P., & Spyrou, S. (2018). The impact of conventional and unconventional monetary policy on expectations and sentiment. Journal of Banking & Finance86, 1-20. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2017.08.014
  17. Gambacorta, L., & Mistrulli, P. E. (2004). Does bank capital affect lending behavior? Journal of Financial intermediation13(4), 436-457. https://doi.org/10.1016/j.jfi.2004.06.001
  18. Jiménez, G., Ongena, S., Peydró, J. L., & Saurina, J. (2014). Hazardous times for monetary policy: What do twenty‐three million bank loans say about the effects of monetary policy on credit risk‐taking? Econometrica82(2), 463-505. https://doi.org/10.3982/ECTA10104
  19. Karadas, M., Celik, H. M., Serpen, U., & Toksoy, M. (2015). Multiple regression analysis of performance parameters of a binary cycle geothermal power plant. Geothermics54, 68-75. https://doi.org/10.1016/j.geothermics.2014.11.003
  20. Lo Duca, M., Moccero, D., & Parlapiano, F. (2024). The impact of macroeconomic and monetary policy shocks on credit risk in the euro area corporate sector (No. 2897). ECB Working Paper. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.4711248
  21. López, M., Tenjo, F., & Zárate, H. (2011). The risk-taking channel and monetary transmission mechanism in Colombia. Ensayos sobre política económica29(SPE64), 212-234.
  22. Mahrous, S. N., Samak, N., & Abdelsalam, M. A. M. (2020). The effect of monetary policy on credit risk: evidence from the MENA region countries. Review of Economics and Political Science5(4), 289-304. https://doi.org/10.1108/REPS-07-2019-0099
  23. Marouf, F. Z., & Guellil, Z. (2017). The macroeconomic determinants of credit risk: The Algerian Banking System. In Management International Conference, Italy.
  24. McCallum, B. T. (1989). Targets, Indicators, and Instruments of Monetary Policy. NBER Working Paper, (w3047). https://doi.org/10.3386/w3047
  25. Nguyễn Đăng Quang & Đặng Văn Dân (2023). Chính sách tiền tệ và rủi ro tín dụng ngân hàng tại Việt Nam. Tạp chí Kinh tế và Ngân hàng Châu Á, 205(4.2023), 5 – 22.
  26. Phuong, L. C. M. (2021). How COVID-19 impacts Vietnam’s banking stocks: An event study method. Banks and Bank Systems16(1), 92-102. http://dx.doi.org/10.21511/bbs.16(1).2021.09
  27. Samorodov, B. V., Azarenkova, G. M., Golovko, O. G., Miroshnik, O. Y., & Babenko, M. V. (2019). Credit risk management in the bank’s financial stability system. Financial and credit activity problems of theory and practice4(31), 301-310. https://doi.org/10.18371/fcaptp.v4i31.190920
  28. Shahid, R., Badar, H., Iftikhar, A., Muhammad, S. G., Iqbal, M. N., Awan, Z. H., & Shah, F. N. (2024). Influence on Banks' Credit Risk Through Monetary Policy Instruments: A Study of Listed Commercial Banks in Pakistan. Bulletin of Business and Economics (BBE)13(2), 255-265. https://doi.org/10.61506/01.00324
  29. Vo, X. V., & Nguyen, P. C. (2014). Monetary policy and bank credit risk in Vietnam pre and post global financial crisis. In Risk management post financial crisis: A period of monetary easing (pp. 277-290). Emerald Group Publishing Limited. https://doi.org/10.1108/S1569-375920140000096011
  30. Yurdakul, F. (2014). Macroeconomic modelling of credit risk for banks. Procedia-Social and behavioral sciences109, 784-793. https://doi.org/10.1016/j.sbspro.2013.12.544
  31. Wooldridge, J. M. (2010). Econometric analysis of cross section and panel data. MIT press.


The Impact of Monetary Policy on Credit Risk: The Case of the Vietnamese Commercial Banks

Abstract:

This study evaluates the impact of monetary policy on the credit risk of Vietnamese commercial banks from 2009 to 2022. Using the refinancing rate as a proxy for monetary policy and the non-performing loan ratio as a proxy for credit risk, FGLS regression estimates indicate that the policy interest rate positively impacts commercial banks’ credit risk. Thus, when the State Bank of Vietnam increases the policy interest rate, it may lead to a rise in the non-performing loan ratio among commercial banks. These results necessitate that commercial banks enhance their forecasting capabilities to appropriately respond to the policy actions of the State Bank of Vietnam. Additionally, the State Bank of Vietnam needs to exercise caution in its decisions to adjust the policy interest rate, as such adjustments can affect the non-performing loan ratio and, consequently, the banking system's stability.

 

DOI: https://doi.org/10.63065/ajeb.vn.2024.223.104606.

Liên hệ
  • Cơ quan chủ quản: Trường Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh

    Cơ quan xuất bản: Tạp chí Kinh tế và Ngân hàng châu Á

  • Địa chỉ Tòa soạn: 36 Tôn Thất Đạm, Phường Nguyễn Thái Bình, Quận 1, TP.HCM, Việt Nam
  • Điện thoại: 028.38210238|Email: ajeb.vn@hub.edu.vn
  • Giấy phép trang thông tin điện tử: Số 201/GP-TTĐT do Cục Phát thanh, Truyền hình và Thông tin điện tử cấp ngày 11/11/2016
  • Giấy phép Hoạt động Tạp chí in: 388/GP-BTTTT ngày 02/11/2018 in tại Công ty TNHH Một Thành viên In Kinh tế
  • Tổng Biên tập: ..........................................................
Thể lệ tạp chí
Thống kê
  • 1.539 lượt truy cập
  • 21 trực tuyến
  • 205 Tạp chí đã được phát hành
  • 808 Bài viết được phát hành