SỐ 217 | Tháng 4/2024
Ảnh hưởng của vốn trí tuệ đến cấu trúc tài chính: Cách tiếp cận theo phương pháp Bayes
Bùi Đan Thanh, Nguyễn Thị Thu Thảo
Tóm tắt:
Nghiên cứu phân tích ảnh hưởng của vốn trí tuệ (VTT) đến cấu trúc tài chính (CTTC) của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTM cổ phần) Việt Nam trong thời gian 2012–2022 thông qua dữ liệu từ báo cáo tài chính kiểm toán hàng năm của 26 ngân hàng và phương pháp hồi quy tuyến tính Bayes. Kết quả nghiên cứu cho thấy, các biến có tác động ngược chiều đến CTTC là hiệu quả sử dụng vốn cấu trúc, hiệu quả sử dụng vốn con người, hiệu quả sử dụng vốn quan hệ, khả năng sinh lời và cấu trúc tài sản. Ngược lại, quy mô ngân hàng có tác động cùng chiều đến biến phụ thuộc. Nghiên cứu này không chỉ mang lại hiểu biết sâu sắc về VTT mà còn giúp ngân hàng đưa ra quyết định và chiến lược kinh doanh phù hợp để phát triển bền vững.
Tài liệu tham khảo:
- Abuaddous, M. Y., Albqour, T. Z. K., & Salameh, R. S. (2023). The Impact of Intellectual Capital on the Financial Performance in Insurance Firms Listed in Amman Stock Exchange: Using the (VAIC) Model. International Journal of Professional Business Review, 8(5), e01928-e01928.
- Al-Musali, M. A. K., & Ismail, K. N. I. K. (2014). Intellectual capital and its effect on financial performance of banks: Evidence from Saudi Arabia. Procedia-Social and Behavioral Sciences, 164, 201-207.
- Bharadwaj, A. S. (2000). A resource-based perspective on information technology capability and firm performance: an empirical investigation. MIS quarterly, 169-196.
- Bontis, N., Keow, W. C. C., & Richardson, S. (2000). Intellectual capital and business performance in Malaysian industries. Journal of intellectual capital, 1(1), 85-100.
- Briggs, W. M., & Nguyen, T. H. (2019). Clarifying ASA’s view on P-values in hypothesis testing. Asian Journal of Economics and Banking, 3(2), 1-16.
- Brooking, A.: 1996, Intellectual Capital. Core Asset for the Third Millennium Enterprise (International Thomson Business: Press London).
- D'Amato, A. (2021). Does intellectual capital impact firms' capital structure? Exploring the role of firm risk and profitability. Managerial finance, 47(9), 1337-1356.
- Fitriyah, H., Rini, D. D. O., & Astriana, F. (2021). The Effects of Intellectual Capital and Financial Leverage as a Strategy to Improve Financial Performance. In 1st Paris Van Java International Seminar on Health, Economics, Social Science and Humanities (PVJ-ISHESSH 2020) (pp. 703-707). Atlantis Press.
- Hejazi, R., Ghanbari, M., & Alipour, M. (2016). Intellectual, human and structural capital effects on firm performance as measured by Tobin's Q. Knowledge and process management, 23(4), 259-273.
- Hitt, M. A., Ireland, R. D., & Hoskisson, R. E. (2019). Strategic management: Concepts and cases: Competitiveness and globalization (13th ed.). Cengage Learning.
- Holton, III, E. F., & Yamkovenko, B. (2008). Strategic intellectual capital development: a defining paradigm for HRD? Human resource development review, 7(3), 270-291.
- Hung, T. N. (2019). Toward Improved Models for Decision Making in Economics. Asian Journal of Economics and Banking, 3(1), 1-19.
- Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and capital structure. Journal of Financial Economics, 3, 305-360.
- Jin, G., & Xu, J. (2022). Does intellectual capital affect financial leverage of Chinese agricultural companies? Exploring the role of firm profitability. Sustainability, 14(5), 2682.
- Kreinovich, V., Thach, N. N., Trung, N. D., & Thanh, D. V. (2019). Beyond Traditional Probabilistic Methods in Economics. Cham: Springer.
- Kristandl, G., & Bontis, N. (2007). Constructing a definition for intangibles using the resource based view of the firm. Management decision, 45(9), 1510-1524.
- Malshe, A., & Agarwal, M. K. (2015). From finance to marketing: The impact of financial leverage on customer satisfaction. Journal of Marketing, 79(5), 21-38.
- Mercado-Salgado, P., Gil-Monte, P., & del Rosario Demuner-Flores, M. (2014, September). Development and initial validation of a survey for intellectual capital in universities. In European Conference on Knowledge Management (Vol. 2, p. 650).
- Miller, M., & Modigliani, F. (1958). The cost of capital. Corporate Finance and the Theory of Investment. American Economic Review, 48(3), 261-297.
- Mohammad Fawzi Shubita (2023). The effect of human capital and structural capital on leverage: Evidence from Jordan. Problems and Perspectives in Management, 21(3), 1-10.
- Mujiani, S., Wilestari, M., & Putri, M. E. (2020). Does corporate governance structure and leverage affect intellectual capital disclosure? Equity, 23(2), 223-238.
- Ngô Hoàng Vũ (2020). Các yếu tố tác động đến cấu trúc vốn ngân hàng thương mại Việt Nam. Tạp chí Phát triển & Hội nhập, số 54 (64), tháng 9-10/2020.
- Nguyễn Văn Tuấn (2018). Giới thiệu phương pháp Bayes. Tạp chí Thời sự Y học, 63, 26-34.
- Nguyen, N. T. (2020). How to Explain when the ES is Lower than One? A Bayesian nonlinear mixed-effects approach. Journal of Risk and Financial Management, 13(2), 1-17.
- Roos, J., Edvinsson, L., & Dragonetti, N. C. (1997). Intellectual capital: Navigating the new business landscape. Springer.
- Schoot, R, & Depaoli, S. (2014). Bayesian analysis: Where to start and what to report. The European Health Psychologist, 16(2), 75-84.
- Stewart, T. A. (1997). Intellectual capital. The new wealth of organizations. London: Nicholas Brealey.
- Wang, W., & Chang, C. (2005). Intellectual capital and performance in causal models. Journal of Intellectual Capital, 6(2), 222-236
Influence of Intellectual Capital on Financial Structure: A Bayesian Approach
Abstract:
This study analyzes the factors of intellectual capital influencing the financial structure of Vietnamese commercial joint-stock banks from 2012 to 2022. The author utilized data from the annual audited financial reports of 26 banks and supplementary information from reputable sources such as Vietstock.com, applying Bayesian linear regression method to analyze the data. The research results indicate that variables impacting the financial structure in opposite directions are the effective use of capital structure, the effective use of human capital, the effective use of relationship capital, profitability, and asset structure. Conversely, bank size has a positive impact on the dependent variable. This study not only provides profound insights into intellectual capital but also helps banks make smarter decisions and business strategies for sustainable development.