SỐ 211 | Tháng 10/2023
Đa dạng hóa, lợi nhuận và rủi ro: Trường hợp các ngân hàng thương mại tại Việt Nam
Trần Thị Thanh Nga, Nguyễn Hoàng Minh
Tóm tắt:
Việc gia tăng thu nhập từ các hoạt động phi tín dụng nhằm đa dạng hóa (ĐDH) nguồn thu cho ngân hàng trở thành xu thế tất yếu đối với các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam cũng như trên thế giới. Nghiên cứu sử dụng phương pháp SGMM (System Generalized Method of Moments) (Arellano & Bond, 1991) trên bộ dữ liệu của 25 NHTM tại Việt Nam giai đoạn 2009–2019 để kiểm tra tác động của hoạt động ĐDH đến lợi nhuận và rủi ro. Kết quả cho thấy, ĐDH thu nhập có tác động ngược chiều đến lợi nhuận và rủi ro của ngân hàng. Trên cơ sở đó, bài viết đưa ra một số hàm ý đối với hoạt động quản trị và các chính sách quản lý vĩ mô nhằm giảm thiểu rủi ro cho các NHTM tại Việt Nam.
Tài liệu tham khảo:
- Acharya, V., & Naqvi, H. (2012). The seeds of a crisis: A theory of bank liquidity and risk taking over the business cycle. Journal of Financial economics, 106(2), 349-366.
- Ammar, N., & Boughrara, A. (2019). The impact of revenue diversification on bank profitability and risk: Evidence from MENA banking industry. Macroeconomics and Finance in Emerging Market Economies, 12(1), 36-70.
- Arellano, M., & Bond, S. (1991). Some tests of specification for panel data: Monte Carlo evidence and an application to employment equations. The review of economic studies, 58(2), 277-297.
- Chiorazzo, V., Milani, C., & Salvini, F. (2008). Income diversification and bank performance: Evidence from Italian banks. Journal of financial services research, 33(3), 181-203.
- Demirgüç-Kunt, A., & Huizinga, H. (2010). Bank activity and funding strategies: The impact on risk and returns. Journal of Financial economics, 98(3), 626-650.
- DeYoung, R., Evanoff, D. D., & Molyneux, P. (2009). Mergers and acquisitions of financial institutions: A review of the post-2000 literature. Journal of financial services research, 36(2), 87-110.
- DeYoung, R., & Roland, K. P. (2001). Product mix and earnings volatility at commercial banks: Evidence from a degree of total leverage model. Journal of Financial Intermediation, 10(1), 54-84.
- Diamond, D. W., & Rajan, R. G. (2012). Illiquid banks, financial stability, and interest rate policy. Journal of Political Economy, 120(3), 552-591.
- Doumpos, M., Gaganis, C., & Pasiouras, F. (2016). Bank diversification and overall financial strength: International evidence. Financial Markets, Institutions & Instruments, 25(3), 169-213.
- Elsas, R., Hackethal, A., & Holzhäuser, M. (2010). The anatomy of bank diversification. Journal of Banking & Finance, 34(6), 1274-1287.
- Goetz, M. R., Laeven, L., & Levine, R. (2016). Does the geographic expansion of banks reduce risk? Journal of Financial economics, 120(2), 346-362.
- Köhler, M. (2015). Which banks are more risky? The impact of business models on bank stability. Journal of Financial Stability, 16, 195-212.
- Lepetit, L., Nys, E., Rous, P., & Tarazi, A. (2008). Bank income structure and risk: An empirical analysis of European banks. Journal of Banking & Finance, 32(8), 1452-1467.
- Maudos, J. (2017). Income structure, profitability and risk in the European banking sector: The impact of the crisis. Research in International Business and Finance, 39, 85-101.
- Meslier, C., Morgan, D. P., Samolyk, K., & Tarazi, A. (2016). The benefits and costs of geographic diversification in banking. Journal of International Money and Finance, 69, 287-317.
- Meslier, C., Tacneng, R., & Tarazi, A. (2014). Is bank income diversification beneficial? Evidence from an emerging economy. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 31, 97-126.
- Nisar, S., Peng, K., Wang, S., & Ashraf, B. N. (2018). The impact of revenue diversification on bank profitability and stability: Empirical evidence from South Asian countries. International journal of financial studies, 6(2), 40.
- Pennathur, A. K., Subrahmanyam, V., & Vishwasrao, S. (2012). Income diversification and risk: Does ownership matter? An empirical examination of Indian banks. Journal of Banking & Finance, 36(8), 2203-2215.
- Roodman, D. (2007). The anarchy of numbers: aid, development, and cross-country empirics. The World Bank Economic Review, 21(2), 255-277.
- Sissy, A. M., Amidu, M., & Abor, J. Y. (2017). The effects of revenue diversification and cross border banking on risk and return of banks in Africa. Research in International Business and Finance, 40, 1-18.
- Võ Đức Thọ (2018). Đa dạng hóa và rủi ro ngân hàng: Nợ xấu và ổn định kém hiệu quả. Tạp chí Khoa học Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh-Kinh tế và quản trị kinh doanh, 13(1), 156-169.
- Võ Xuân Vinh & Trần Thi Phương Mai (2015). Lợi nhuận và rủi ro từ đa dạng hóa thu nhập của ngân hàng thương mại Việt Nam. Tạp chí Phát triển Kinh tế, 26(8), 54-70.
- Windmeijer, F. (2005). A finite sample correction for the variance of linear efficient two-step GMM estimators. Journal of econometrics, 126(1), 25-51.
Diversification, Profitability and Risks: Evidence from Commercial Banks in Vietnam
Abstract:
With the explosion in the number of banks and financial companies leading to increasing competition in the credit granting field, banks tend to diversify their revenue sources and seek new sources of income from non-traditional activities. The study uses data from 25 commercial banks in Vietnam from 2009 to 2019 by using the SGMM method (Arellano & Bond, 1991) to test the impact of diversification on the profitability and risks of commercial banks in Vietnam. Research results show that income diversification negatively affects bank profitability and risks. On that basis, the author gives some implications for governance activities and macro management policies to minimize risks for commercial banks in Vietnam.