1. Trang Chủ
  2. SỐ 207
  3. Hiệu quả đầu tư trên thị trường chứng khoán Việt Nam dựa vào phương pháp phân tích kỹ thuật
Đăng bài
Tạp chí đã xuất bản
2004
SỐ 1
2005
SỐ 2
SỐ 3
SỐ 4
SỐ 5
SỐ 6
SỐ 7
2006
SỐ 8
SỐ 9
SỐ 10
SỐ 11
SỐ 12
SỐ 13
2007
SỐ 14
SỐ 15
SỐ 16
SỐ 17
SỐ 18
SỐ 19
SỐ 20
SỐ 21
2008
SỐ 22+23
SỐ 24
SỐ 25
SỐ 26
SỐ 27
SỐ 28
SỐ 29
SỐ 30
SỐ 31
SỐ 32
SỐ 33
2009
SỐ 34+35
SỐ 36
SỐ 37
SỐ 38
SÔ 39
SỐ 40
SỐ 41
SỐ 42
SỐ 43
SỐ 44
SỐ 45
2010
SỐ 46+47
SỐ 48
SỐ 49
SỐ 50
SỐ 51
SỐ 52
SỐ 53
SỐ 54
SỐ 55
SỐ 56
SỐ 57
2011
SỐ 58+59
SỐ 60
SỐ 61
SỐ 62
SỐ 63
SỐ 64
SỐ 65
SỐ 66
SỐ 67
SỐ 68
SỐ 69
2012
SỐ 70+71
SỐ 72
SỐ 73
SỐ 74
SỐ 75
SỐ 76
SỐ 77
SỐ 78
SỐ 79
SỐ 80
SỐ 81
2013
SỐ 82+83
SỐ 84
SỐ 85
SỐ 86
SỐ 87
SỐ 88
SỐ 89
SỐ 90
SỐ 91
SỐ 92
SỐ 93
2014
SỐ 96
SỐ 94+95
SỐ 97
SỐ 98
SỐ 99
SỐ 100
SỐ 101
SỐ 102
SỐ 103
SỐ 104
SỐ 105
2015
SỐ 106+107
SỐ 108
SỐ 109
SỐ 110
SỐ 111
SỐ 112
SỐ 113
SỐ 114
SỐ 115
SỐ 116
SỐ 117
2016
SỐ 118+119
SỐ 120
SỐ 121
SỐ 122
SỐ 123
SỐ 124
SỐ 125
SỐ 126
SỐ 127
SỐ 128
SỐ 129
2017
SỐ 130&131
SỐ 132
SỐ 133
SỐ 134
SỐ 135
SỐ 136
SỐ 137
SỐ 138
SỐ 139
SỐ 140
SỐ 141
2018
SỐ 142&143
SỐ 144
SỐ 145
SỐ 146
SỐ 147
SỐ 148
SỐ 149
SỐ 150
SỐ 151
SỐ 152
SỐ 153
2019
SỐ 154&155
SỐ 156
SỐ 157
SỐ 159
SỐ 160
SỐ 161
SỐ 162
SỐ 158
SỐ 163
SỐ 164
SỐ 165
2020
Số 166+ 167
Số 168
Số 169
Số 170
Số 171
SỐ 172
Số 173
SỐ 174
SỐ 175
SỐ 177
2021
SỐ 178+179
SỐ 180
Số 181
Số 182
SỐ 183
SỐ 184
SỐ 185
SỐ 186
SỐ 187
SỐ 188
SỐ 189
2022
SỐ 190+191
SỐ 192
SỐ 193
SỐ 194
SỐ 195
SỐ 196
SỐ 197
SỐ 198
Số 199
SỐ 200
SỐ 201
2023
SỐ 202+203
SỐ 204
SỐ 205
SỐ 206
SỐ 207
SỐ 208
SỐ 209
SỐ 210
SỐ 211
SỐ 212
SỐ 213
Thông tin tạp chí
Tôn chỉ & Mục đíchHội đồng biên tậpBan biên tậpChính sách Tạp chíLịch làm việc Lãnh đạo
Thông tin người dùng
Độc giả
Tác giả
Biên tập viên
Phản biện
Đạo đức xuất bảnThư mời số đặc biệt
ISSN
ISSN 2615-9813
ISSN (số cũ) 1859-3682

SỐ 207 | THÁNG 6/2023

Hiệu quả đầu tư trên thị trường chứng khoán Việt Nam dựa vào phương pháp phân tích kỹ thuật

Nguyễn Duy Linh, Phạm Thị Mỹ Châu, Lưu Thu Quang

26/06/2023 30 0 0
Like Mua ngay 30.000 đ
Bootstrap chứng khoán phân tích kỹ thuật.

Tóm tắt:

Hiện nay, tồn tại sự không thống nhất giữa nhà học thuật và nhà đầu tư về hiệu quả đầu tư chứng khoán dựa vào phương pháp phân tích kỹ thuật (PTKT). Các nghiên cứu trước đây về thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam chủ yếu sử dụng phương pháp kiểm định thống kê t. Tuy nhiên, phương pháp này được chứng minh là không phù hợp khi đối tượng nghiên cứu là giá cổ phiếu do những giả thuyết bị vi phạm. Vì vậy, bài nghiên cứu sử dụng phương pháp bootstrap với dữ liệu giá đóng cửa hàng ngày của chỉ số VNIndex từ khi đi vào hoạt động cho đến cuối năm 2021. Kết quả nghiên cứu cho thấy rằng, sử dụng phương pháp PTKT có thể nâng cao hiệu quả đầu tư chứng khoán của nhà đầu tư, với tỷ suất lợi nhuận (TSLN) hàng năm là 12,85%. Sự hiệu quả này vẫn được duy trì khi phí giao dịch được đề cập.

 

Tài liệu tham khảo:

  1. Bessembinder, H., & Chan, K. (1995).The profitability of technical trading rules in the Asian stock markets. Pacific-basin finance journal, 3(2-3), 257-284.
  2. Bollerslev, T., & Wooldridge, J. M. (1992). Quasi-maximum likelihood estimation and inference in dynamic models with time-varying covariances. Econometric reviews, 11(2), 143-172.
  3. Brock, W., Lakonishok, J., & LeBaron, B. (1992). Simple technical trading rules and the stochastic properties of stock returns. The Journal of finance, 47(5), 1731-1764.
  4. Phạm Thị Mỹ Châu (2019). Hiệu quả của phân tích kỹ thuật trong đầu tư trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Tạp chí Công thương 19 (10/2019), 294-299.
  5. Efron, B. (1992). Bootstrap methods: another look at the jackknife. Springer New York.
  6. Hrusova, I. (2011). How Rewarding Is Technical Analysis? Evidence from Central and Eastern European Stock Markets, Rigorous Thesis, Charles University in Prague.
  7. Lo, A. W., Mamaysky, H., & Wang, J. (2000). Foundations of technical analysis: Computational algorithms, statistical inference, and empirical implementation. The journal of finance, 55(4), 1705-1765.
  8. Malkiel, B. (1981). A Random Walk Down Wall Street, 2 ed. Norton, New York.
  9. Marshall, B. R., & Cahan, R. H. (2005). Is technical analysis profitable on a stock market which has characteristics that suggest it may be inefficient? Research in International Business and Finance, 19(3), 384-398.
  10. Metghalchi, M. (2013). Market efficiency and profitability of technical trading rules: Evidence from Vietnam. The Journal of Prediction Markets, 7(2), 11-27.
  11. Metghalchi, M., Chang, Y. H., & Garza-Gomez, X. (2012). Technical analysis of the Taiwanese stock market. International Journal of Economics and Finance, 4(1), 90-102.
  12. Metghalchi, M., Garza-Gomez, X., Chen, C. P., & Monsef, S. (2005). Market efficiency for S&P 500: 1954-2004. International Business & Economics Research Journal (IBER), 4(7), 23-30.
  13. Murphy, J. J. (1999). Technical analysis of the financial markets: A comprehensive guide to trading methods and applications. Penguin.
  14. Park, C. H., & Irwin, S. H. (2007). What do we know about the profitability of technical analysis? Journal of Economic surveys, 21(4), 786-826.
  15. Singla, R. (2015). Prediction from technical analysis-a study of Indian stock market. International Journal of Engineering Technology, Management and Applied Sciences, 3(4), 198-202.
  16. Wong, W. K., Du, J., & Chong, T. T. L. (2005). Do the technical indicators reward chartists? A study on the stock markets of China, Hong Kong and Taiwan. Review of Applied Economics, 1(1076-2016-87125), 183-205.
  17. Wong, W. K., Manzur, M., & Chew, B. K. (2003). How rewarding is technical analysis? Evidence from Singapore stock market. Applied Financial Economics, 13(7), 543-551.

Investment Efficiency Based on Technical Analysis: Evidence from Vietnamese Stock Market

Bootstrap security technical analysis.

Abstract:

There needs to be more consensus between academics and investors regarding the effectiveness of investing in stock markets based on technical analysis. Previous studies in the Vietnamese stock market have mainly used t-statistics, which has been shown to be unsuitable when the object of study is stock prices due to violated assumptions. Therefore, to find the solution to this disagreement, the study used the bootstrap method with daily closing price data of VNIndex from the year 2000 until the end of 2021. The research results show that technical analysis can improve investors’ investment efficiency, with an average annual return rate of 12.85%. Moreover, this effectiveness is still maintained when transaction fees are taken into account.

 

Bài viết liên quan